Akıllı Gündem

Borsanın uzmanlarına göre en gözde 29 hisse

Para Dergisi’nden İdil Taraklı, bu hafta piyasa uzmanlarının önerdiği 29 hisseyi kaleme aldı. İşte uzmanların en beğendiği 29 hisse…

Borsanın uzmanlarına göre en gözde 29 hisse

“Akbank’ta ‘endeks üzeri getiri’ bekliyoruz”

Enver ERKAN / Kapital FX Araştırma Müdür Yardımcısı

Kapital FX’e göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Akbank, Garanti Bankası, Ereğli, Turkcell, BİM, Sabancı Holding, Emlak Konut GYO, THY, Petkim, Tofaş Otomobil

Akbank: Takipteki krediler oranı yüzde 2 ile yüzde 3 olan sektör ortalamasının bir hayli altında gerçekleşmiş. Akbank’ın kullandırdığı kredilerin yüzde 22’si tüketici, yüzde 37’si kurumsal, yüzde 33’ü ticari, yüzde 8’i ise diğer ticari kredilerden oluşuyor. Öte yandan sermaye yeterlilik oranı 30 Haziran 2017 itibariyle yüzde 15.97 ile Türk bankacılık sektöründe sınır olan yüzde 12’nin oldukça üzerinde. Banka, düşük takipteki krediler ve yüksek karşılık oranı avantajı ile beraber aktif kalitesi bakımından ön plana çıkabilir. İlk yarıda karlılığı destekleyen faktörler net faiz ve net komisyon, ücret gelirlerindeki artışın yanı sıra, karşılık giderindeki düşüş olmuştur. Aynı zamanda bankanın daha önce yüzde 8 olan yıllık TÜFE tahmini yüzde 9.50’ye güncellenmiş ve buna bağlı olarak TÜFE’ye endeksli menkul kıymet getirisinde 2. çeyrekte artış görülmüştür. Banka yılın ilk 6 ayında karını geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 24 artırarak 3 milyar 23 milyon TL seviyesine getirmiştir. TL mevduat maliyetlerindeki artış, kredi-mevduat makasında çeyrekse! bazda daralmaya neden olsa da, takibe düşen kredilerin azalması ve tahsilat oranının artması buna bağlı olarak net risk maliyetinin azalması kredi kalitesinde artışa işaret ediyor. Akbank hisselerinin değerleme bakımından cazip ve potansiyel risklere karşı korunaklı olduğunu düşünüyoruz. Banka hisseleri için yüzde 11 yükselme potansiyel ile hedef fiyatımızı 11.60 TL olarak güncelliyor ve “endeks üzeri getiri” öngörüsünde bulunuyoruz.

Garanti Bankası: Aktif kalitesi olumlu bir görünüm sergileyen Garanti Bankası’nın sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 16.4 ile Türk bankacılık sektöründe sınır olan yüzde 12’nin üzerinde kalmaya devam ediyor. Banka güçlü sermaye yapısı ile de sektör içerisinde ön plana çıkıyor. Net faiz gelirlerindeki beklenti üzeri performans da hisse açısından olumlu. Banka TÜFE beklentisini yüzde 7’den yüzde 9’a revize etti. Bir önceki çeyrek değerlendirmesinde, bankanın düşük TÜFE tahmini nedeniyle TÜFEX getirilerinin emsallerinin biraz altında kalma riski olduğunun altını çizmiştik. Operasyonel gelirlerde ise 6 aylık bilançoya göre çift haneli büyüme trendi devam etmekte. Garanti Bankası yılın ilk 6 ayında karını yüzde 19 oranında artırarak 3 milyar 100 milyon TL’ye getirdi. Takipteki krediler oranı 2. çeyrekte yüzde 2.7’ye geriledi. Bu sayede bankanın net toplam kredi riski maliyeti düşmekte ve karşılık tutarları beklentilerden iyi seyretmekte. Bankanın karlılığında ve aktif kalitesindeki sürdürülebilirlik ile güçlü sermaye yapısı beklentilerimizin olumlu olmasını sağlıyor. Garanti Bankası hisseleri için uzun vadede “al” önerisiyle ve yüzde 12 yükseliş potansiyeli ile 11.90 TL hedef fiyat öngörüyoruz.

Turkcell: 4.5G’ye geçişin birinci yılı itibariyle Turkcell 81 ilde yüzde 83.79 oranında kapsama alanına ulaştı. Turkcell’in yaptığı yatırımlar ve artan talep çerçevesinde data ve dijital servis gelirlerinin 2016’nın 2. çeyreğine göre yüzde 79 büyüdüğü görülmekte. İkinci çeyrekte satış gelirlerinde yüzde 24’lük kuvvetli bir artış yaşanmış. Grup içerisinde akıllı telefonların payının artması ve artan data kullanımı satışların ve FAVÖK’ün artmasında etkili olmuş. Devam eden paket yükseltmelere, enflasyonist fiyatlama politikası ve müşterilerin artan talebi de şirketin gelirleri açısından olumlu olmuş. Yoğun veri kullanımı, ortalama kullanıcı başına gelirlerdeki artış, paket yükseltmeleri, enflasyonist fiyatlama ve başarılı maliyet yönetimi programı çerçevesinde Turkcell’i beğeniyoruz. Tüketici finansmanı faaliyetlerindeki büyüme çerçevesinde artan net borç pozisyonu ise handikap olarak karşımıza çıkıyor. Turkcell hisseleri için yüzde 10 yükseliş potansiyeli ile 14.50 TL hedef fiyat bekliyoruz ve “endeks üzeri getiri” öngörüsünde bulunuyoruz.

 

“Tüpraş’ın bilanço beklentileri yüksek”

Tuncay TURŞUCU / integral Yatırım Menkul Değerler Araştırma Direktörü

İntegral Yatırım Menkul Değerler’e göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Akbank, Garanti Bankası, Halk Bankası, Ereğli Demir Çelik, Tüpraş, Tofaş Fabrika, Kardemir, Petkim, Türk Telekom, THY

Tüpraş: Şirket ilk çeyrekte oldukça güçlü bir bilanço açıkladı. Rafineri marjlarının ikinci çeyrekte de yüksek seyretmesi 6 aylık bilançoya yönelik beklentileri yüksek tutuyor. Tüpraş hisselerinde yüzde 7 yükseliş potansiyeli ile 115 bin TL hedef fiyat belirliyoruz.

Tofaş Fabrika: Şirketin ilk çeyrekte güçlü gelen faaliyet karı dikkat çekmişti. Yüksek ihracat kabiliyetinden dolayı 2.çeyrek dönemde beklentilerin üzerinde kar açıkladı. Şirkete yönelik 3. çeyrek bilanço beklentileri gücünü koruyor. Tofaş Fabrika hisselerinde yüzde 2 yükseliş potansiyeli ile 32 TL hedef fiyat belirliyoruz.

Ereğli Demir Çelik: Altı aylık bilanço beklentisi güçlü olan şirkette emtia fiyatlarındaki yükseliş kar marjlarını olumlu etkileyecek. Diğer yandan ihracat gelirlerinde de yükseliş bekleniyor. Ereğli hisselerinde yüzde 4 yükseliş potansiyeli ile 8.20 TL hedef fiyatımız bulunuyor.

 

“Koç Holding güçlü finansallara sahip”

Tolga Erbaş / AHL Forex Araştırma Müdürü

Ahlatçı Yatırım’a göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Koç Holding, Petkim, Halk Bankası, Coca Cola İçecek, Arçelik, Kordsa, Trakya Cam, Tüpraş, Ereğli, Aygaz

Koç Holding: Şirketin, 2017 yılı 1. çeyrek verilerini incelediğimizde, bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam satış gelirleri yüzde 59 artış gösterirken toplam satış maliyetlerinin daha yavaş yükseldiği görülüyor. Toplam brüt karı yüzde 70 artış ile 3.923 milyon TL’ye, esas faaliyet karı da yüzde 136 artış ile 2.605 milyon TL’ye ulaşmış. Ana ortaklık payları net dönem karı ise güçlü yükseliş ile 1.125 milyon TL olarak açıklandı. Koç Holding 107 milyon ortak hisse satışına rağmen, farklı sektörlerdeki öncü ve sektöre yön veren firmaları bünyesinde barındırması, güçlü finansalları ve yapılan yeni yatırımlarla dikkat çekiyor. Şirket hisselerinde 12 aylık dönemde yüzde 8 yükseliş potansiyeli ile 17.70 TL hedef fiyat öngörüyoruz.

Petkim: Şirket bu yılın ilk çeyreğinde satışlarını yüzde 59 oranında artırırken yatırımları sonrasında satışların maliyetindeki artışı yüzde 45 oranında gerçekleşti. Brüt karın ise yüzde 123 oranında artış ile 468 milyon TL’ye yükseldiği görülüyor. Esas faaliyet karı 445 milyon TL’ye ulaşırken şirketin, net
dönem karı 2016 yılı l.çeyreğine göre yüzde 150 artış ile

Halkbank: Bankanın, l.çeyrek konsolide olmayan finansal tablolarında, 2016 yılı 1. çeyreğine göre faiz geliri yüzde 31.1 oranında artış ile 5.171 milyon TL’ye, faiz giderleri yüzde 19.5 artış ile 2.890 milyon TL’ye yükseldiği görülüyor. Net faiz gelirleri yüzde 49.5 oranında artış ile 2.282 milyon TL’ye, net ücret ve komisyonları yüzde 84 oranında artış ile 537 milyon TL’ye ve faaliyet gelirleri de yüzde 46.7 oranında artış ile 3.038 milyon TL’ye ulaştığı dikkat çekiyor. Net dönem karının yüzde 79.3 oranında artış ile 1.219 milyon TL olarak açıklanması, güçlü finansalları ile sektör ortalamasının gerisinde yer alması önemli. Yılsonu bilançolarında özellikle kredilerdeki artışın etkisi ile endeks yükselişine yakın seviyelerden
fiyatlanacağını düşünüyoruz. Hissede 12 aylık dönemde yüzde 14 artış ile 16.80 TL hedef fiyat öngörüyoruz.

 

“Ülker, üretim kapasitesiyle lider konumda”

Onurcan BAL/ Gedik Yatırım Değerler Araştırma Uzman Yardımcısı

Gedik Yatırım’a göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Coca Cola İçecek, Enka İnşaat, TAV, Petkim, THY, Çimsa, Akbank, Soda Sanayi, İş GMYO, Bagfaş

Ülker Bisküvi: Ana ortağı Yıldız Holding’in amiral gemisi konumundaki şirketi Ülker Bisküvi gıda sektörünün öncü kuruluşlarından. Yüzde 35 civarında pazar payı ile Türkiye’nin en büyük atıştırmalık üreticisi konumunda. Yıllar itibariyle oldukça istikrarlı ve yukarı yönlü bir trend içerisinde olan satış gelirleri, esas faaliyet karlılığı ve net karı dikkat çekici. Şirketin satış ^jje} gelirlerinin yüzde 33.5’i yurtdışı ‘SsssAsatışlardan oluşuyor. Dört ülkede dokuz fabrikasıyla üretim yapan Ülker Bisküvi’nin toplam kapasitesi 920 bin ton. Güçlü ortaklık yapısı, olumlu finansal görünümü, düzenli temettü ödeme politikası, şirketin dünya markalarına yatırım yaparak inorganik büyüme hamlelerinin şirket büyümesine katkı sağlamaya devam etmesini bekliyoruz. Şirket hisselerinde yüzde 8.1 yükselme potansiyeli ile 22.85 TL hedef fiyat öngörüyoruz.

THY: Haziran ayı itibariyle talepteki toparlanmanın Temmuz’da da gücünü korumasını ve yüksek doluluk oranlarıyla karlılığa olumlu katkı yapmasına yönelik beklentimiz devam ediyor. Yüksek borçluluğuna rağmen THY’nin öngörülebilir bir sürede yatırımlarını rahatlıkla finanse edebileceğini düşünüyoruz. Şirketin FAVÖK’ü 2018 yılına dek yıllık yüzde 58 büyüyerek lider konumda. Sahip olduğu geri dönüş hikayesinin benzer şirketlere göre cazip olması nedeniyle Türk Hava Yoiları’nı beğenmeye devam ediyoruz. THY hisselerini yüzde 3.5 yükselme potansiyeliyle, 9.09 TL hedef fiyat ile izliyoruz. Şirket henüz 2017/2 çeyrek finansal sonuçlarını açıklamamış olup finansal sonuçların açıklanmasının ardından hedef fiyat ile ilgili güncelleme çalışması yapılacaktır.

TAV: Güçlü mali durumu, yüksek nakit varlığı, istikrarlı temettü ödemesi, Rusya ile yaşanan normalleşme süreci sonrasında turizm sektöründeki toparlanmaya bağlı alarak yolcu sayısındaki artış, portföye dahil edilen yeni havalimanları, havalimanı portföyünü genişletmek için yaptığı görüşmeler ve çalışmaların devam etmesi gibi nedenlerle şirket hisselerini orta ve uzun vadede beğenmeye devam ediyoruz. Piyasa beklentilerinin de üzerinde güçlü gelen 2017/2. çeyrek f inansal sonuçları sonrasında 2017 yılını bir önceki yıla göre ciddi bir kar artışı ile tamamlamasını bekliyoruz. Şirket hisselerinde yüzde 13.30 yükselme potansiyeli ile 23.95 TL hedef fiyat öngörüyoruz.

 

“BIST’in net kârı yüzde 47 artar”

Cemal DEMİRTAŞ/ Ata Yatırım Araştırma Müdürü

Ata Yatırım’a göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Akbank, Tüpraş, Petkim, Tofaş, BİM, Ereğli, Ülker

Türk hisse senetleri 2017 yılbaşından bu yana dolar bazında yüzde 34 artarken, Türkiye piyasası gelişmekte olan ülkelere olan para girişinden en iyi faydalanan piyasalardan biri oldu. 2017 başında Merkez Bankası’nın para politikasını sıklaştırması ve politik belirsizliklerin azalmasıyla denge bulan Türk Lirası, son 2 yılda yaşanan kayıpların bir kısmını telafi etti. Kredi Garanti Fonu ile desteklenen kredi büyümesi ise hem bankacılık sisteminin kredi büyümesini destekleyerek kârlılıkların artmasına yardımcı oldu, hem de piyasanın likidite problemini çözerek rahatlama sağladı. Bu olumlu gelişmeler, şirketlerin kâr beklentileri için yapılan tahminleri olumlu etkiledi. Veriler ışığında kapsamlı analizler sonucunda, 2017 için Borsa İstanbul’da yüzde 47’lik net kâr büyümesi öngörüyoruz. Net kâr büyümesinin yüzde 77.2’sini bankacılık dışı sektörler için, yüzde 29’luk kısmını ise bankacılık sektörü için tahmin ediyoruz. Ayrıca 12 aylık perspektifte BIST-100 Endeksi’nin 120 bin seviyelere ulaşabileceğini, kısa vadede ise mevcut seviyelerden kar realizasyonları gelebileceğine dikkat çekmek istiyoruz.

 

“Piyasayı takip edemeyenler volatiliteden zarar görebilir”

Gülşeyma DOGANCAY/ Global Menkul Değerler Genel Müdürü

Global Menkul Değerler’e göre yükselişe destek olabilecek hisseler: Garanti Bankası, Tekfen Holding, Tav Havalimanları, Migros, Soda Sanayi, Petkim, Ereğli, THY, Tüpraş, Koç Holding

Mevcut fundamentaller altında BIST- 100’de 120-125 bin seviyeleri zor gözükse de olabilir. Devlet teşviklerinin etkisi yıl içerisinde azalacak ve sadece yurtdışı faktörler daha fazla ön plana çıkacak. Bir süre sonra sona erecek olan devlet teşvikleri yerine başka teşviklerle ekonominin desteklenmesi söz konusu olur ve küresel risk iştahı mevcut hali ile devam ederse belki bu seviyeler görülebilir. Ancak, bütçe gerçekleri ve büyümede ilk yarının yüzde 5 ile gitmesi ilave teşvik beklentilerini düşürmekte. Ayrıca, ABD Merkez Bankası FED’den sonbahar aylarında beklenen bilanço daraltma hamleleri de küresel çapta volatilité yaratabilir.

Yükselişi destekleyecek içerde ve dışarda belli başlı gerekçeler olarak; yurtiçi büyüme, Hükümet’in yatırım ve büyümeye yönelik teşvik politikası, genişlemeci Merkez Bankaları para politikaları ve küresel ölçekte olağanüstü bol likidite ile yüksek risk iştahı sıralanabilir.

Buna karşılık teşviklerin bütçe açığı üzerindeki genişlemeci etkisi, teşvikler ortadan kalktıktan sonra 

yavaşlaması, risk alma iştahında düşüş, Merkez Bankalarının beklentilerden daha hızlı bir sıkılaştırma içerisine girmesi ve küresel olası deflasyonist tehditler yükselişi frenleyebilecek olumsuz gerekçeler arasında yer alıyor. Piyasayı yakından takip edemeyen yatırımcılar, piyasadaki volatiliteden zarar görebilir. Orta-uzun vadeli yatırımlar için araştırma departmanlarının tavsiyelerini değerlendirecek şekilde bir portföy oluşturulmalı. Yatırım fonları da bu noktada cazip bir seçenek olabilir.

 

Önemli uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. akilligundem.com hiç bir şekilde hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunun ve kaynak gösterilerek alınan piyasa haberlerinin sonuçlarından sorumlu değildir.

BU KONUYU SOSYAL MEDYA HESAPLARINDA PAYLAŞ
ZİYARETÇİ YORUMLARI

Henüz yorum yapılmamış. İlk yorumu aşağıdaki form aracılığıyla siz yapabilirsiniz.

BİR YORUM YAZ